随着近年来资本市场及IPO相关制度不断持续深化改革，制度型开放步伐显著加快，正从根本上重塑资本市场生态。6月19日至20日，中汇“聚生态之力、赋资本新程”IPO高端论坛在浙江杭州顺利召开。
本次论坛由中汇会计师事务所主办，在全景网协力支持下，特邀沪深京三大交易所专家现场宣贯最新政策与申报要求，资本市场政策专家及实务界资深合伙人与参会嘉宾共议资本市场最新动向。论坛重点围绕资本市场最新政策动态、审核要点与实务操作展开研讨，旨在搭建IPO相关各方的高效对话平台，助力长三角乃至全国优质企业精准对接资本市场。
中汇首席合伙人高峰为论坛致开幕辞时指出，当前商业环境复杂多变，IPO作为企业发展的重要战略选择意义重大，论坛旨在搭建深度交流平台共探前沿动态、分享实践经验。他系统回顾了三次“国九条”对资本市场的深远影响，特别强调2024年新“国九条”的出台从根本上重塑了企业IPO生态环境，在合规要求、上市标准、行业定位等维度实现了实质性变革。随着注册制全面推行，中汇将继续专注做民企上市“好帮手”、企业上市“清道夫”、IPO全周期“好参谋”，以更高质量服务助力企业对接资本市场，推动资本市场与实体经济深度融合。
国泰海通投资银行业务委员会委员、投行部联席总经理朱东辰就“827”新政、新“国九条”等监管政策对A股IPO的影响展开分析，指出当前审核呈现“严格把关、质量优先”的显著特点。随后从多维度对比分析A股与港股、美股的上市地点选择，解析申报全流程各环节操作要点，剖析多层次资本市场各板块定位及行业偏好。同时聚焦财务真实性核查、发行主体法律合规性研判、募投项目设计要点和发行方案规划等关键内容，从战略与战术双维度为企业提供上市准备建议。
中汇管理合伙人杨建平聚焦IPO财务审核要点与现场检查应对策略展开深入论述，强调当前审核核心围绕企业未来盈利能力、财务真实性及规范治理三大维度。针对2024年新“国九条”实施后现场检查覆盖率不低于三分之一的严监管要求，提出企业需从心态调整、资料高效配合、专业沟通策略及专项工作组组建等多维度系统应对，着重以财务真实性为根基、以规范运营为前提，动态结合监管政策优化IPO筹备策略，精准对接资本市场。
中汇税务管理合伙人方敬春从资本市场税务监管全局出发，系统阐释企业IPO进程中税务合规的战略价值与实操要点。他指出在股权架构调整、企业出海等复杂场景下，税务合规已构成上市审核的核心准入要件，需要通过顶层架构设计实现税负优化与风险防控的双重目标。针对实务关键领域，鉴于监管逻辑及各地税务机关在具体案例中的执行差异，企业需结合政策动态优化税务策略以实现合规性与经济性的平衡。
针对IPO涉及的评估关注重点事项，天源评估高级合伙人顾桂贤介绍了非货币资产出资、关联交易定价等主要评估类型，分析企业不同发展阶段的估值特点与稀释效应，强调净利润预测、折现率等关键因素对估值的影响，警示并购商誉减值风险的多层成因，并结合案例阐释股份支付公允价值需综合多因素判定，通过估值模型演示实务操作要点。
国浩律师事务所合伙人杨钊从股权架构与规范运作两大维度展开论述，指出股权架构审核聚焦实际控制人认定、创始股东股权设计、股权激励及对赌条款设计与清理等核心问题，规范运作审核则涵盖人员管理、财务内控、资产权属等实务要点，全面呈现上市法律审核的重点领域与合规要点。
随后，中汇咨询及国际化业务管理合伙人吴晓辉、中汇（香港）办公室合伙人李淳晖、中汇风险咨询合伙人赵烨以及中汇咨询数字化服务合伙人陈剑峰作圆桌分享会，四位行业专家围绕企业征战港股新大陆（000997）的前沿议题展开深度研讨，聚焦全球资本流动新格局下的市场破局策略，助力企业在复杂的国际资本市场环境中实现合规运营与价值提升的双重目标，构建面向港股市场的核心竞争力。
近年来，资本市场深化改革向纵深推进，在风云变幻的商业浪潮中，企业上市融资已成为突破发展瓶颈、实现跨越式发展的战略选择。IPO不仅承载着企业拓宽融资渠道、完善治理结构的发展梦想，更连接着投资者对优质资产的价值期待与资本市场资源配置的核心功能。多层次资本市场体系为不同发展阶段的企业提供了对接资本的通道，而注册制改革的全面落地既简化了上市流程，也对信息披露合规性、持续经营能力提出更高要求。
本次论坛积极响应国家深化资本市场改革号召，以“聚生态之力、赋资本新程”为主题，搭建起资本市场各参与主体的高效对话平台。论坛汇聚交易所、证券公司、会计师事务所、律师事务所、评估机构等多方资源，围绕多层次资本市场建设、企业上市合规要点、数字化转型赋能等议题展开深度研讨，旨在打破信息壁垒，推动资本与产业的深度融合。展望未来，中汇会计师事务所将与资本市场各方主体携手，持续汇聚资本生态资源，深化产融结合服务，助力企业在注册制改革背景下把握上市机遇，同时推动资本市场服务实体经济质效提升，构建政策、资本、产业协同发展的新生态，为经济高质量发展注入持久动能。
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